2025年01月04日 12:25:472025年股市残局这盆凉水兜头泼上去，各人都沉着了不少，终于都能安宁静静的坐上去思考了。实在也没什么年夜不了的，比这更惨的残局各人也都见过，只是记性比拟年夜罢了。也不必回溯从前那些年的数据找概率找接洽，并不什么用途，不测自身就是来自咱们想不到的时光跟所在，以是也少费点心理吧。2025来了，作为开篇也谈点胡乱料想。国际方面， cp一月下台，各人基础把预期打的都很低了，也清楚局势的紧急性，这也是年夜A市场上草木惊心们都比拟担忧的点。那我写点可能跟你们预期不年夜一样的。跟CP一期的时间不年夜一样的点在哪呢？技巧点限度该出的招都出的差未几了，加税不处理MG的成绩，并且咱们当初的筹备跟立场曾经变了，开端越来越倔强了，这一点我想CP是能看得清楚的，惯例ZZ曾经弗成能打赢咱们了，并且很可能咱们呢就在等谁人机会收回WW，以是CP这种贩子头脑不年夜可能犯如许笨拙的过错，乃至会只管防止正面的硬刚。当初是真的从气力的角度动身曾经没资历跟咱们在硬气力角度去抗衡。那么咱们就不由要想，想要再次“巨大”还能怎样办呢？MG能拿得脱手的，范围总量够年夜的是什么呢？石油。CP是传统动力的相对拥趸，只有下台第一件事就是MG开采平台增加限度，猖狂扩大。那么这些石油该怎样卖呢？必需输出，必需低价，狂赚利润，无论是失业，GDP，税收等各个角度，只有如许才干在短短四年的任期里再次“巨大”，哪管他前面大水滔天，从任期角度这是他最好的生怕也是独一的抉择，别的的办法在经济层面生怕都是主要位置。要想实现这一策略目的，天下惊涛骇浪，石油价钱是弗成能飙涨的。Ewu战斗结不停止曾经不那么主要，由于欧洲曾经现实上与俄离开，短期规复可能性不年夜，欧洲必定会从MG买动力，这就比拟肥了。固然从ZZ角度调处可能依然有必定代价，假如还想更赢利，那剩下的就只有中东了。整理谁能让动力价钱飙升呢？谜底曾经昭然若揭。这对CP来说就是能够摆上办公桌的一个可选项了。有的时间真的感到ZZ聪明跟策略定力是个很高等的货色，YL跟欧洲都不具有这种货色，YL总认为本人能自力自立当个小霸王，想着四面楚歌，实在外部抵触重重。本人还不认识到，不当好主要棋子的觉醒就会酿成弃子，咱们近来的立场很能阐明成绩。将来多少年全部进程演进的最年夜变量就是咱们。欧洲那就是纯洁是本人砍本人了，以我从前跟欧洲一些重要兴旺国度的人打仗来说，没感到有什么成绩，各人头脑形式都很畸形，不晓得这些年为什么搞得像掉了智一样，有点不堪设想，他们才是应当采用中破破场的天下多极均衡力气。那这跟咱们投资有什么关联呢？仍是跟汇率以及局部行业的年夜趋向有关联的，须要连续存眷，提前预判，微观上有个表面，想在后面才有切入的机遇。别的，近来看到良多人有靠美股指数养老的主意，这个是很伤害的，将来的某个时辰很有可能会为本人的抉择埋单。由于这外面有个最年夜的变量就是咱们这一边。这个变量在MG从前多少十年里是不呈现过的，或许说影响体量不那么年夜，重要是咱们的科技追逐速率当时候还没能减速。当初跟将来生怕会有点纷歧样，那种标普年夜跌而后买入养老的投资者未来可能会很惨，劝告各人万万不要有门路依附。海内方面，必定是更鼎力度跟范围的以旧换新等方法来提振经济。良多人认为这种一次性举措不起感化，那不懂得微观经济的运行的进程。一台宏大的呆板冷却后各个部位从新动起来须要启动点，实在你从哪个齿轮动手都有可能让呆板从新动起来，然而可能投资真个后果绝对来说是比拟滞后但影响比拟远。要想把储备赶出银行，最牢靠敏捷的措施就是处理需要端成绩，终极能不克不及焚烧胜利，取决于能不克不及把那些可换可不换的需要酿成终端花费，从后果上看确定是有的，这就给决议加强了信念，后续必定是连续发力，动员呆板各个部位都动起来。我勇敢的以为以旧换新的还应当在房地产范畴加鼎力度。怎样办呢？那就是因城施策，效仿汽车政策，发专项债，对年限到达必定水平的老旧屋宇，以旧换新，年夜额补助，旧屋宇直接报废不再进入市场，如许一方面进步了住民寓居保险性跟生涯品质，改良了寓居前提，另一方面打消存量跟屋宇总量。现实上，各都会中都有大批这种老旧的楼房，寓居品质很差，情况蹩脚，应当镌汰换新。沉疴用猛药，要能下定信心，重启房地产市场不是弗成能的。对于AI，我以为现在还处于jb比赛阶段，增强的是基本设备建立，本质上可能真正进入出产力阶段的产物还十分少，或许说多少乎不，相干的利用良多，然而可能彻底束缚出产力的少，打帮助的却是不少。从投资角度，我想要的是那种推翻式的可能断代的出产力产物。可能有些转变切实迟缓推进，比方豆包之类缓缓替换搜寻，那也就是说留给百度的时光曾经未几了，百度屡试屡败，此次搜寻这块广受各人诟病却不得不必的自留地终于也要保不住了。以是从这个角度看AI相干工业在海内还处于刚起步阶段，要想构成完全的工业分类跟闭环链条另有很长的路要走，机遇另有良多，乃至良多还不被发掘出来。具身呆板人作为AI相干工业，它的要害是是否保险牢靠的做什么现实有效的任务。这跟AI效劳器是完整纷歧样的逻辑，效劳器只有算、进修就有代价，而呆板人除非有年夜的用途不然就不具有年夜范围产出出卖的市场前提。从这个角度四足呆板狗跟灵活手反而可能是开始达到疆场的，由于这是最轻易的那局部——履行指令。以是对于这个工业，咱们规划太远不可，很轻易熬不住，成为炮灰，规划晚了也不可，市场对行业的趋向很敏感，说瞎话，这个节拍很难拿捏。对于中控技巧的成绩。详细剖析可能要翻良久从前的帖子了。就现在各条阵线来说，中控停顿的都很顺遂，尤其是对于AI，中控的理念跟投入都是超前的，将来在呆板人方面也有可能超预期。不外事迹上短期最有利的实在是汇率变化，在中控鼎力开展海内营业的时间，这个助力切实是恰逢其时。对于光峰科技的成绩，在激光年夜灯范畴基础曾经弗成能打入鸿蒙智行系了，逝世了这条心吧。华为车载光相干范畴曾经开端树立同盟，应用自有技巧了，这也就象征着X界的配合车企基础不会采取其余家的技巧。固然，这也是有起因的，现在从AR-HUD看，华为的车载光技巧应当是基于LCoS计划，自研技巧处理相干成绩之后曾经开端现实应用了。光峰科技的良多技巧计划依附于TI的芯片，这是良久从前我就提过的光峰的主要隐忧之一，似乎也不本质性的处理。者相称于堵逝世了多数条路，再加上极米科技的追逐，光峰科技的星斗年夜海还在不在真的很难讲。却是在华为车载光范畴有一些公司可能会成为受益者，然而现在投资前提兴许还不敷成熟，先存眷着吧。在人型呆板人外面，有不什么可发掘的标的成绩。我想仍是要在上游去找，终端产物方面我以为炒观点的居多，没什么能打的，重要仍是存眷中心的一些零部件供给，断定性更高，线索却是有，机会不敷成熟。不外也要细心甄别，就像这段时光看着AI效劳器电源模块火起来，市场上一些资金居然把电脑开关电源跟柴油发电机都搞过去一同炒，一开端没清楚，厥后把我看乐了，不晓得该说什么。各人仍是想明白本人是哪类选手。我的持仓没什么变更仍是中控技巧，博威合金，麦格米特。不外博威合金这周确切没忍住又买了点。博威合金这个估值感到就是全部欠好的预期都包括在外面，全部可能的好预期跟超预期都不在斟酌范畴内。现在这个估值程度在全部年夜A中大略低到倒数200阁下，这个仍是挺无奈懂得的事件。说出来各人可能都不信，别说它是高等基本铜合金，就是能红利纯炼钢的公司估值都比博威合金高。在汇率的辅助下，博威新产线逐步满产，后续美国光伏建完，越南金属产线接力，生怕很长一段时光里，博威合金的事迹会连续超预期。这如果想错了，那我可真得认。开年这个时间浇一盆冷水可能也不是什么太坏的事件。良多时间咱们所谓市场的无效性，只是某个时点的价钱均衡，可能很快就会被攻破，以是那不是真正的无效。这是由于市场这个观点实质上在微不雅是由一个个详细的各怀心理的人跟买卖账户构成的，以是咱们现实上是在接收市场临时团体的绝对无效性基本上，寻觅微不雅上详细的投资机遇，我想这才是咱们应当在微观团体搭建出的对市场无效性懂得的头脑框架。开年第一篇周记，痴心妄想比拟多，留待前面缓缓验证外面的一些逻辑。“海压竹枝低复举，风吹山角晦还明”，对2025年的投资，我仍是比拟悲观的，与友人们共勉。 申明：新浪网独家稿件，未经受权制止转载。 -->